Keep Those New Year's Resolutions

January 2008

Barbara O'Neill, Ph.D., CFP® Extension Specialist in Financial Resource Management Rutgers NJAES Cooperative Extension

Did you make a New Year's resolution this year to improve your health and personal finances and already give up? If so, don't despair. There is a better way to change...take the time to prepare properly. Lay all your obstacles out on the table and try to overcome them, set a realistic start date (e.g., automatic investing in a 401(k) retirement savings plan) or quit date (e.g., smoking), and then "just do it" (take action). Notice that the "just do it" part is listed last. That is because, Nike marketing slogan aside, these words alone are usually not enough to motivate people to change, unless they are already about to do so and just need a little pep talk.

Change never begins with action. Rather, it requires awareness of a better way to live, a firm commitment to change, and a plan of action. So what's stopping you from making positive changes? List your obstacles. For example, if you've had difficulty starting an exercise program, what is holding you back? Is it long work hours, an extreme commute, difficulty finding 30 minutes of free time, weather, lack of social support, or uncertainty about what exercises are best? Part of the process of preparing to change is to reappraise the situation. Try to find at least one realistic solution for each obstacle. The same reappraisal process can be done with your personal finances. For example, what are your barriers to saving? Is it a high debt load, lack of automatic savings opportunities, overspending, or uncertainty about where to put your money?

Some good ways to overcome the latter obstacle might be to attend a company employee benefit seminar or request written information about savings plan options. According to the book Changing For Good, "Setting a time frame is critical for behavior change. Choosing a date to begin can help prevent both premature action and prolonged procrastination." The authors advise "If you are truly ready for action, choose a date within the next month to capitalize on your decision-making momentum." If you continue to delay a change, it is a sign that you are in the contemplation stage (i.e., just thinking about taking action) rather than the preparation stage (i.e., developing a firm, detailed plan of action).

Changing For Good also advises self-changers to go public with their commitment to change. In other words, tell others about your plans. This increases accountability because others are "looking over your shoulder." Fear of the embarrassment of failing can be a powerful motivator to stay on track. In addition, by sharing their plans to change, self-changers may be able to enlist the support of family and friends who might otherwise undermine their efforts. It is not too late to develop a plan to improve your life in 2008 and take action to implement it.

For additional personal finance information from Rutgers Cooperative Extension, visit our Money and Investing website and Investing for Your Future basic investing home study course at http://www.investing.rutgers.edu/. The latter is a nationally recognized 11-unit publication with dozens of worksheets and suggested action steps at the end of each section. For information on health finance topics, visit our Financial Aspects of Health and Small Steps to Health and WealthTM websites. You can also order a copy of the Small Steps to Health and WealthTM workbook through the publisher at http://www.nraes.org/. The bottom line is that, when there is a will to change, there is a way.

Remember, "where attention goes, energy flows, and results show." Stated another way, what you think about, you bring about. Today can be a day of new beginnings to improve your health and increase your wealth. Best wishes for success.

Investing 102

Warren Buffett said :
You only have to do a very few things right in your life so long as you don't do too many things wrong.

Investing to Beat the Market

The Precious Metals

Beli emas untuk pelaburan

Oleh MERAN ABU BAKAR

BERBICARA mengenai barang kemas, kaum wanita merupakan golongan yang paling gemar membelinya walaupun harga emas semakin meningkat. Tidak dinafikan barang kemas seolah-olah telah menjadi menjadi keperluan kepada kaum Hawa dan juga secara tidak langsung melambangkan kemewahan dan status seseorang.Bukan setakat masyarakat Melayu yang menggemari barang kemas emas malah ia menjadi hadiah utama pada majlis perkahwinan kaum Cina dan India.

Walaupun pada masa kini ‘kegilaan’ wanita telah beralih pada barangan perhiasan diri seperti kristal dan batu-batu permata, namun masih ramai yang mempercayai keistimewaan emas pada pemakainya. Menurut Pengurus Operasi Runcit Habib Jewels Sdn. Bhd., Mohd. Zaruddin Mahmud, kenaikan harga emas yang mencecah RM101 bagi satu gram (harga Sabtu lepas) tidak menjejaskan jualan malah jumlah pelanggan yang datang sama seperti semasa harga emas masih murah. Katanya lagi, harga emas kini merupakan harga yang paling tinggi bagi tempoh 20 tahun dan ia dijangka naik lagi.

‘‘Harga emas akan sentiasa naik walaupun ada ketikanya ia akan turun sedikit tetapi selepas itu akan naik tinggi lagi lebih-lebih lagi menjelang Tahun Baru Cina kerana ramai orang membeli emas,’’ kata Mohd. Zaruddin. Beliau menambah, kenaikan harga emas berlaku kerana bekalan yang tidak mencukupi, permintaan berlebihan dan juga ketidaktentuan pasaran. “Ramai yang berasa lebih selamat melabur dalam emas berbanding kewangan kerana harga emas yang sentiasa naik.

‘‘Emas merupakan sejenis logam yang amat sesuai untuk pelaburan dan bagi yang mempunyai wang khususnya wanita adalah lebih baik jika membeli emas pada masa ini dan jangan risau harganya akan turun. ‘‘Sebenarnya kegemaran wanita membeli emas apabila mempunyai wang seperti selepas mendapat bonus, dividen saham dan sebagainya bukan sahaja menguntungkan mereka malah keluarga juga.

‘‘Itu merupakan kelebihan wanita kerana selain membeli emas sebagai perhiasan diri, pada masa sama mereka turut membuat pelaburan dan dapat digunakan semasa susah seperti ketika anak bersekolah atau melanjutkan pelajaran ke universiti,’’ jelas Mohd. Zaruddin lagi.
Beliau menambah, orang Melayu merupakan golongan yang banyak membeli emas untuk dipakai sendiri, sementara kaum Cina lebih suka membeli dalam bentuk jongkong emas untuk pelaburan.

‘‘Orang Melayu sudah mula memahami dan menyedari mengenai kelebihan dalam pelaburan emas sejak dua atau tiga tahun lepas. Bagi yang hendak membeli dalam bentuk jongkong emas, beli daripada jauhari yang bertauliah bagi mengelakkan daripada ditipu. ‘‘Terdapat jongkong emas dengan berat 10 gram, 50 gram, 100 gram dan 500 gram. Jongkong yang terlalu tebal mungkin mengandungi kurang kandungan emas 916. ‘‘Jongkong emas yang popular adalah emas 916 dan 999 dan cuma harga emas sahaja yang dikira tanpa upah. Keuntungan boleh dilihat apabila jongkong dijual ketika harga emas naik,’’ katanya.

Wanita jelasnya, harus mempunyai pengetahuan untuk mengambil peluang pada harga emas kini bagi membeli emas kerana belian emas yang dibuat pada tahun ini adalah menguntungkan.
‘‘Begitu juga dengan lelaki Melayu, jika dua, tiga tahun dulu mereka suka berbelanja mewah dengan membeli kereta besar, menambah aksesori kereta atau membeli set barangan elektrik yang mahal tetapi kini sudah mula pandai membeli emas,’’ ujarnya. Beliau berkata, pembelian emas yang dilakukan dalam negeri dapat membantu pembangunan kerana aliran wang berlaku dalam negara kita sahaja.

Menurutnya, di Habib bukan sahaja menjual emas tetapi membeli semula emas lama untuk dileburkan. Rakyat Malaysia mempunyai banyak emas yang tersimpan dan sebenarnya tidak perlu kita membeli emas dari negara luar seperti Eropah, Afrika Selatan, Indonesia dan sebagainya.‘‘Habib membeli emas lama pada harga yang lebih tinggi daripada pajak gadai selain trade-in yang cuma ditolak 15 peratus sahaja.

“Jadi mereka yang mempunyai emas lama dan tidak dipakai, janganlah disimpan sahaja. Jual pada yang bertauliah dan emas lama itu akan dilebur dan direka semula dengan rekaan moden. Sekarang mungkin tempoh terbaik kerana kadar harga emas yang tinggi,’’ kata Mohd. Zaruddin.
Sementara itu, menurut Mohd. Zaruddin, Habib akan mengadakan Pesta Emas pada 22 Februari hingga 2 Mac depan dan banyak koleksi terbaru 2008 akan dijual sempena menyambut ulang tahun Habib yang ke-50. ‘‘Banyak koleksi terbaru khusus untuk remaja yang dibuat daripada emas kuning boleh dibeli kerana Habib mahu menggalakkan remaja untuk membeli dan memakai emas kuning yang boleh dijadikan pelaburan masa depan,” katanya.

Source : Utusan Malaysia (January 24, 2008)

President George W. Bush, Personnel Announcement Tuesday, January 22, 2008

By AmericasNewsToday.Org staff
Personnel Announcement
Tuesday, January 22, 2008

President George W. Bush today announced his intention to nominate two individuals and appoint three individuals to serve in his Administration. He also announced the appointment of sixteen individuals.

The President intends to nominate Margaret Scobey, of Tennessee, to be Ambassador Extraordinary and Plenipotentiary of the United States of America to the Arab Republic of Egypt. Ms. Scobey recently served as Political Minister Counselor at the United States Embassy in Baghdad. Prior to this, she served as Ambassador to Syria. Earlier in her career, she served as Country Director in the Bureau of Near Eastern Affairs at the Department of State. Ms. Scobey received her bachelor's degree and her master's degree from the University of Tennessee.

The President intends to nominate D. Kathleen Stephens, of Arizona, to be Ambassador Extraordinary and Plenipotentiary of the United States of America to the Republic of Korea. Ms. Stephens, a career member of the Senior Foreign Service, currently serves as Political Advisor for the Bureau of East Asian and Pacific Affairs at the Department of State. Previously, she served as the Principal Deputy Assistant Secretary of State for the Bureau of East Asian and Pacific Affairs. Prior to this, she served as the Deputy Assistant Secretary of State for European and Eurasian Affairs. Earlier in her career, she served as internal political unit chief at the United States Embassy in Seoul, Korea and Principal Officer at the United States Consulate in Busan, Korea. Ms. Stephens received her bachelor's degree from Prescott College and her master's degree from Harvard University.

The President has appointed the following individuals to be Members of the President's Advisory Council on Financial Literacy: Charles R. Schwab, of California, and upon appointment, Designate Chair; John Bryant, of California, and upon appointment, Designate Vice Chair; Theodore Beck, of Colorado; Theodore R. Daniels, of Maryland; Cutler Dawson, of Virginia; Robert F. Duvall, of New York; Tahira Hira, of Iowa; Jack E. Kosakowski, of Colorado; Sharon L. Lechter, of Arizona; Robert V. Lee III, of Florida; Laura Levine, of the District of Columbia; David Mancl, of Wisconsin; Don J. McGrath, of California; Janet Parker, of Alabama; Ignacio Salazar, of Michigan; Mary L. Schapiro, of the District of Columbia.

The President intends to appoint the following individuals to be Members of the Board of Directors of the Presidio Trust, for the remainder of four-year terms expiring 05/04/11:
Nancy Hellman Bechtle, of California; J. Michael Shepherd, of California, (San Francisco Bay Area Representative); William Wilson III, of California, (Military Representative).

Source : AmericasNewsToday.com

Buying Properties

Rebut hartanah di bandar

Oleh ANUAR AHMAD

Pakar pelaburan hartanah selalu berkata, bila membeli hartanah sama ada tanah, kediaman atau ruang perniagaan, ada tiga perkara penting yang mesti difikirkan iaitu lokasi, lokasi dan lokasi. Sememang petua ini masih benar walaupun telah lama diucapkan.

Semenjak beberapa tahun lalu, para penganalisis hartanah telah pun meramalkan bahawa nilai hartanah untuk perumahan dan ruang perniagaan di bandar-bandar besar seperti Kuala Lumpur, Pulau Pinang dan Johor Bahru akan mengalami peningkatan harga berkali ganda.

Faktor kenaikan ini dikatakan bermula dengan pelaksanaan Rancangan Malaysia Kesembilan dan juga pelan jangka panjang kerajaan melaksanakan pembangunan koridor wilayah di seluruh negara. Ramalan para penganalisis ini nampaknya benar-benar berlaku sejak akhir-akhir ini bermula dari penghujung tahun lalu.

Jelas sekali permintaan terhadap rumah kediaman pelbagai jenis dan bangunan kedai sangat menggalakkan. Sokongan pihak kerajaan melalui perancangan pembangunan fizikal seperti pembinaan lebuh raya dan persimpangan bertingkat, stesen LRT yang baru di dalam bandar dan sebagainya telah menyebabkan kadar pertumbuhan bangunan-bangunan di bandar besar semakin rancak dilaksanakan.

Ditambah lagi dengan kejayaan kerajaan membawa masuk pelaburan luar negara berbilion ringgit telah meningkatkan lagi kadar pembangunan di bandar besar. Memang sejak 50 tahun merdeka, Malaysia telah membangun dengan begitu pesat sekali. Di sana sini berbagai rupa bentuk kediaman dibina.

Jika dulu masyarakat hanya mengenali jenis rumah banglo, teres, berkembar dan kondominium, kini pelbagai bentuk baru telah dibina. Bentuk rumah bandar, service apartmen, kondotel, villa resort telah mula diperkenalkan oleh pihak pemaju hartanah kepada masyarakat.


Pelancaran

Di sana sini, di bandar besar khususnya Kuala Lumpur, Pulau Pinang serta Johor Bahru, pelancaran projek perumahan dan bangunan kedai begitu giat berlaku. Rakan-rakan penulis di kalangan ejen hartanah begitu bersungguh-sungguh mempromosi kawasan seperti Damansara, Puchong, Cheras dan Bangsar.

Bagi sektor perumahan di Petaling Jaya, kawasan lokasi yang mendapat sambutan hebat adalah seperti di Kota Damansara, Taman Tun Dr. Ismail, Damansara Perdana, Damansara Pelangi dan Ara Damansara. Kawasan ini dianggap sebagai kawasan ‘panas’ oleh para ejen hartanah.

Kata seorang rakan berbangsa Cina, “Tahun ini di dalam kepercayaan Cina ialah Tahun Tikus, feng shui yang paling baik bagi hartanah di sekitar Kuala Lumpur ialah di Damansara dan Puchong,” ujarnya.

Antara percaya dan tidak, penulis berkesempatan ke satu majlis pelancaran jualan kondominium mewah di Pelangi Damansara baru-baru ini selepas dijemput berkali-kali oleh rakan. “Tak beli pun tak apa, datang tengok-tengok saja,” pujuknya. Perjalanan dengan kereta melalui Lebuh Raya Damansara Puchong (LDP) melalui Kelana Jaya dan Bandar Utama hingga ke Pelangi Damansara, jelas sekali menampakkan seluruh kawasan ini akan menjadi kawasan segi tiga emas yang baru selepas Bukit Bintang di Kuala Lumpur.

Pelbagai kedai dibuka dengan kemudahan seperti pasar raya, bank, kawasan untuk bersukan dan rekreasi disediakan oleh para pemaju di kawasan ini.

Sambutan di bilik pameran begitu meriah. Pengawal keselamatan terpaksa meminta para pengunjung bergilir-gilir kerana kesesakan berlaku di dalam bangunan. “Nampaknya ramai betul orang yang berminat untuk membeli,” sapa penulis kepada pengawal di pintu masuk. “Memang Encik, ada juga yang sudah mula tunggu dari jam empat pagi tadi,” balas pengawal dengan mesra.

Di dalam bilik pameran, para jurujual sibuk melayan soalan bakal pembeli. Tiba giliran penulis, jurujual pantas berkata, “Encik orang Melayu yang pertama saya jumpa hari ini.”

Penulis melihat jam di tangan, hampir jam 11 pagi. Sudah hampir dua jam bilik pameran dibuka, baru ada seorang bakal pembeli Melayu, fikir penulis. Melihat di sekeliling bilik pameran memang benar, hampir kesemua bakal pembeli adalah kalangan bukan Melayu yang sedang rancak untuk membeli hartanah tersebut.

Setelah urusan selesai, penulis sempat berbual dengan beberapa bakal pembeli dan rata-rata tujuan mereka membeli adalah untuk pelaburan jangka panjang. Ini bukan rumah pertama atau kedua mereka, malah ada yang sudah memiliki tujuh dan lapan buah hartanah rumah dan bangunan kedai yang disewakan.

Jelas senario ini menunjukkan satu klise masyarakat Melayu yang tidak begitu memandang serius soal pelaburan hartanah perumahan khususnya di kawasan strategik di bandar besar. Memang harganya lebih tinggi daripada kawasan lain yang kurang strategik tetapi dari segi nilai hartanah dan pulangan sewaan, hartanah seumpama ini adalah jauh lebih menguntungkan.

Jelas orang Melayu tidak bersedia untuk memiliki hartanah yang mahal dan berkualiti tinggi di bandar besar. Membeli hartanah yang mahal tentulah memerlukan modal tunai yang besar. Kerana tidak berkeupayaan, jalan keluar yang mudah ialah membeli hartanah yang bernilai lebih rendah di kawasan yang kurang strategik.

Itu pun jika masih ada yang berkemahuan untuk membuat pelaburan. Lebih ramai orang Melayu sekadar berpuas hati dengan memiliki sebuah rumah berkos rendah atau sederhana sahaja.

Semasa majlis pelancaran hartanah tersebut, penulis juga sempat bertemu dan berbual dengan sebuah keluarga Cina yang telah membeli kondominium mewah tersebut dengan wang yang dikongsi bersama-sama ahli keluarga. “Kalau seorang susahlah mau beli, tapi kalau kongsi ramai-ramai bolehlah beli lebih sikit,” ujar kakak sulung keluarga itu kepada penulis. Penulis dimaklumkan keluarga mereka sudah membeli enam kediaman untuk disewakan sejak tiga tahun yang lalu.

Melayari blog di Internet berkaitan hartanah di Kuala Lumpur, sekali lagi jelas kumpulan masyarakat Cina lebih ramai yang serius membincangkan tentang potensi hartanah di Kuala Lumpur.

Hampir kebanyakan blogger adalah di kalangan masyarakat Cina. Ada di antaranya merancang untuk membeli lebih daripada satu hartanah tujuan pelaburan walaupun baru mula bekerja. Rata-ratanya blogger adalah eksekutif muda yang baru berkerja, malah sejak awal lagi telah menyatakan sasaran dan berazam untuk membeli hartanah di lokasi berkualiti tinggi.

Persoalannya di mana orang Melayu dalam isu ini, khususnya generasi muda? Bagaimana masyarakat Melayu berinteraksi dan mendapat maklumat untuk meningkat pengetahuan berkaitan hartanah.

Tahniah dengan galakan kerajaan sehingga institusi kewangan Melayu dan syarikat berkaitan kerajaan (GLC) dapat memiliki dan melabur dalam bidang hartanah tetapi itu adalah satu isu lain. Isunya, di mana orang Melayu secara individu atau dalam bilangan yang ramai berusaha untuk memiliki hartanah di lokasi yang berkualiti tinggi di bandar besar.

Jelas sekali keadaan semasa menunjukkan individu Melayu belum bersedia berjuang untuk memiliki hartanah di lokasi yang berkualiti tinggi.

Nampaknya perlu ada usaha yang bersungguh-sungguh untuk menggalakkan masyarakat Melayu supaya lebih bersedia untuk membeli kediaman di kawasan yang ‘panas’ seperti Damansara, Puchong, Bangsar dan seumpamanya kerana prospek dan potensi yang tinggi untuk pelaburan.

Merebut

Oleh kerana kita hidup di zaman siapa kaya dia punya, siapa cepat dia dapat, orang Melayu seharusnya lebih bijak untuk merebut peluang yang ada. Para pemimpin Melayu sama ada dalam parti politik atau badan bukan kerajaan (NGO) harus perlu lebih terbuka mindanya dalam menafsirkan erti perjuangan bangsa.

Apalah ertinya kuasa politik dalam parti jika kita terpaksa menyewa pejabat untuk aktiviti parti daripada bangsa lain. Pemimpin Melayu harus bersedia bangun untuk mencari jalan bagaimana orang Melayu dalam jumlah yang ramai boleh melabur dalam hartanah secara individu.

Sememangnya tidak dapat dinafikan DEB dan RMK-8 telah berjaya menyedarkan orang Melayu tentang pentingnya penguasaan ekonomi tetapi nampaknya itu tidak mencukupi. Jika para pemimpin Melayu terdahulu telah berjaya melaksanakan usaha penambahan ekuiti orang Melayu melalui skim saham amanah dan penguasaan dalam GLC, pemimpin hari ini perlu menggandakan usaha untuk mencari jalan bagaimana meningkat keupayaan orang Melayu secara individu.

Strategi supaya setiap individu Melayu boleh menikmati tahap ekonomi yang lebih baik harus dicari segera atau lebih banyak hartanah yang berkualiti tinggi di bandar besar dimiliki oleh orang lain. Janganlah bila sudah terhantuk baru kita tengadah, bila sudah tiada baru kita merayu, dan bila sudah hilang baru timbul rasa sayang.

Menurut beberapa ejen hartanah yang berpengalaman, orang Melayu biasanya lebih cenderung untuk membeli rumah di kawasan perumahan yang baru dibuka di pinggir dan luar bandar. Mereka tidak tertarik untuk membeli kediaman di tengah-tengah pusat bandar atau kawasan elit kerana harganya yang mahal.

Walaupun kebanyakan perumahan yang baru menawarkan bayaran pendahuluan serendah 10 peratus daripada harga rumah, rata-rata orang Melayu tidak bersedia untuk mengeluarkan wang membeli perumahan yang berada di lokasi berkualiti tinggi.

Salah satu punca utama ialah tiadanya budaya menyimpan yang tegar di kalangan orang Melayu. Budaya menyimpan bila ada lebihan atau menyimpan bila perlu ditinggalkan oleh orang Melayu. Tanpa tabungan yang kukuh, orang Melayu akan terus ketinggalan dalam persaingan ekonomi sama ada hartanah, pelaburan saham, dan juga perniagaan.

Menurut kawan penulis berbangsa Cina, juga seorang peniaga yang telah berjaya, orang Cina kuat menyimpan. “Tak simpan duit mana boleh kaya, kalau mau mula bisnes pun mesti mau pakai modal, modal kecil untung kecil, modal besar, untung lagi besar,” kata beliau kepada penulis.

Memang penulis bersetuju dengan cakap beliau. Pada peringkat kerajaan, agenda tabungan dan simpanan untuk orang Melayu memang telah dilaksanakan tetapi dalam bentuk ekuiti.

Persoalannya sekarang orang Melayu perlu juga menyimpan supaya boleh memiliki hartanah di lokasi berkualiti tinggi di bandar-bandar besar, tujuannya bukan untuk bersaing dengan bangsa bukan Melayu tetapi supaya Melayu boleh berdiri sama tinggi duduk sama rendah dengan kaum lain, demi kestabilan, kesejahteraan dan keharmonian kaum dan negara untuk jangka panjang.

* ANUAR AHMAD ialah pensyarah Sosiologi Pendidikan, Universiti Kebangsaan Malaysia.

Source : Utusan Malaysia (January 22, 2008)

Internet Investment Issues

Forex Management 101

Money Matters by Barb Wollan

Keeping good financial records may save you money on taxes and may also keep you from worrying about finding appropriate information when you need it. (Today's money tip is taken from ISU Extension's "Invest Wisely" series, which includes radio interviews as well as printed news releases. If you're interested in learning more about investing, go to the website and check out the archives http://www.extension.iastate.edu/investwisely/ ).

"Read and keep all documents that you receive from your broker, investment adviser or mutual fund company," says Pat Swanson, CFP® and families specialist with Iowa State University (ISU) Extension's Invest Wisely Project (www.extension.iastate.edu/investwisely). "Check to make sure your account statements are accurate. At the end of each year after receiving your year-end statement, you can throw the monthly statements for that year."

Make sure you can prove your basis, which is the acquisition cost assigned to an asset for income tax purposes. "If you sell an asset and cannot prove your basis, the IRS can apply a basis of zero, which can be a costly mistake," Swanson says. Keeping records of how you acquired securities (purchased, inherited, received as a gift or distributed when a company went from being a mutual company to a stock company) and your basis in the security is a necessity. This is important not only if you sell the security but also if you give the asset as a gift. When something is given as a gift the donee takes the same basis as yours (the donor).

And how long should you keep your tax returns? "Some suggest you keep tax returns for three years but it would seem that for no more space than they take up, keeping them for a longer period of time is not a bad idea," Swanson advises. "Along with the tax returns you should keep all the 1099s, state tax refund documents, and other information used to prepare the return. There may be times when past returns could provide useful information for current transactions.

Gift tax returns should be kept forever. You can give a gift of up to $12,000 per year -- $24,000 for married couples -- to any number of individuals with no tax consequences. If you give more than $12,000 to an iindividual donee, a gift tax return must be filed."

When you own stock and use a dividend reinvestment plan it is an easy and costless method to reinvest the dividends, but there is a drawback when it comes to tax time. "You need to keep track of your basis because you paid tax on the dividends that were reinvested. If you don't have the necessary records you may pay tax on the same income twice," Swanson explains.
Swanson says if you donate stock to a charitable organization you will need to keep track of what was donated, the day of the donation, the fair market value of the shares, your basis in the asset, and if there were any restrictions on the gift. For an outright gift the fair market value of the shares is the sum of the opening price of the shares on the day of the gift, plus the ending price, divided by two. "It doesn't make any difference what the charitable organization sells the securities for -- that average price for the day of the gift is the amount of the donation you use for tax purposes."

Swanson has this to say about records on your home. "Current tax laws permit a couple to exclude the first $500,000 of capital gain on the sale of a principal residence -- $250,000 for a single person - regardless of your age and regardless of how many homes you have sold in the past."

The exclusion rules apply even if you previously qualified for and took a previous 'once-in-a-lifetime' tax exclusion on a prior home sale. "Even though this provision regarding no capital gains tax on the sale of your home is in place now, tax laws can change. So it is best to keep good records involving your home, including the purchase price, additional amounts spent on improvements to the home, and any other factors that affect its basis," Swanson says.

Barb Wollan : ISU Extension Family Resource Management Specialist